Estou escrevendo um Manual Curto e também vou explicar com a ajuda dos gráficos nos Webinars aos sábados. Você pode participar de tantos Webinar quantos desejar. Você também receberá suporte ilimitado de tempo de vida por meio de e-mails e chats do Skype. De vez em quando vou estar atualizando e melhorando o sistema, por isso é muito importante ficar em contato comigo. Como e quando houver uma atualização, informarei você. Outra vantagem de usar uma Estratégia de Negociação de Longo Prazo é que você mantém suas emoções afastadas, já que não está constantemente observando sua tela. Você entra uma vez a cada 4 horas e observa o que o mercado está fazendo. Se necessário, você pode tomar medidas como mover seu Stop para Breakeven ou obter lucro ou reverter seu Trade. Por que você foi atraído para negociação em primeiro lugar foi para se sentar na frente de seu computador por horas e horas assistindo sua tela O poder de prazos mais altos em forex reside na sua capacidade de fornecer um estilo de negociação Set and Forget. Isso permite que você tenha mais tempo e também quase invariavelmente fará com que sua negociação seja mais precisa, porque você não estará se intrometendo com seus negócios. É um facto bem conhecido que os comerciantes que entram em várias posições por dia ou por dia são menos lucrativos em média do que os operadores de longo prazo. A razão é porque quanto mais tempo você gasta olhando para seus gráficos enquanto você tem uma posição aberta, maior a chance que você tem de cometer um erro de negociação emocional. como mover seu stop loss mais longe ou sua meta de lucro, ou talvez fechar manualmente uma negociação que pareça estar indo contra você apenas para depois assistir a decolar a seu favor sem você a bordo. Horários mais altos aumentam drasticamente o sucesso comercial. Menor tempo Quadros têm muito ruído, portanto, muitos sinais falsos. Para evitar o ruído e o comércio com uma paz de espírito, você precisa olhar para o 4Hr Trading. Isso vai lhe poupar tempo também. Também alocarei 2 horas de tempo no Skype ou na sala de reuniões para que você possa entrar como membro do sistema Z4X e fazer qualquer pergunta que possa ter. Por que negociar os gráficos diários irá melhorar seus resultados de negociação Porque você não será mais de negociação Você não vai perder seu tempo Over-Analisando os mercados Seu estresse emocional diminuirá. Fácil de seguir e pegar Big Trends. Você terá tempo para tomar as decisões corretas. O Mercado não se move erraticamente Haverá menos Sinais, mas eles serão Precisos Uma vez que você pegar uma Tendência, ela irá continuar por vários dias, fazendo você Cargas de Dinheiro. Compre com confiança. Preço moderado a 197,00 com suporte vitalício gratuito. Uma estratégia de longo prazo para conquistar a cópia do mercado de câmbio Copyright MarketClub8482 Todos os direitos reservados Contrato de futuros e opções da Comissão de Comércio dos EUA tem grandes recompensas em potencial, mas também grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de futuros e opções. Não troque com dinheiro que você não pode perder. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para comprar / vender futuros ou opções. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes àquelas discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros. REGRA CFTC 4.41mdash OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICO OU SIMULADO TÊM DETERMINADAS LIMITAÇÕES. A PARTIR DE UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, UMA VEZ QUE AS COMERCIALIZAÇÕES NÃO FORAM EXECUTADAS, OS RESULTADOS PODEM TER COMPENSADO PARA O IMPACTO, SE ALGUM, DE DETERMINADOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL TAMBÉM ESTÃO SUJEITOS AO FATO DE QUE ELES FORAM CONCEBIDOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU POSSIBILITAR LUCROS OU PERDAS SEMELHANTES AOS APRESENTADOS. Todos os negócios, padrões, gráficos, sistemas, etc. discutidos neste anúncio e os materiais do produto são apenas para fins ilustrativos e não devem ser interpretados como recomendações consultivas específicas. Todas as idéias e materiais apresentados são inteiramente do autor e não refletem necessariamente os do editor ou do INO. Nenhum sistema ou metodologia foi desenvolvido para garantir lucros ou garantir a ausência de perdas. Nenhuma representação ou implicação está sendo feita de que usar a metodologia ou sistema MarketClubtrade gerará lucros ou garantirá a ausência de perdas. Os depoimentos e exemplos aqui utilizados são resultados excepcionais, que não se aplicam ao membro médio, e não se destinam a representar ou garantir que alguém obterá resultados iguais ou semelhantes. O sucesso de cada indivíduo depende de sua formação, dedicação, desejo e motivação. ENTREVISTA DA REVISTA TRUTH MAGAZINE - Apri-May, 2002 e June-July, 2002 Obrigado à Revista Futures Truth por nos permitir reimprimir este artigo. visitá-los no futurestruth. Parte 1 - Para a nossa entrevista deste mês, apresentamos a parte 1 de uma entrevista abrangente que tivemos com Alan Pryor, diretor de longa duração. O longtermtrading oferece um conjunto de sistemas de negociação de longo prazo que são completamente mecânicos e não otimizados. Os sistemas são únicos em que todos eles usam dados de barras semanais (em comparação com barras diárias ou intraday) para gerar seus sinais de entrada e saída de negociação. Nesta primeira metade de nossa entrevista, falamos bem sobre as armadilhas psicológicas da negociação, a correspondência da personalidade do trader com um sistema de negociação e algumas das lições pessoais aprendidas por Alan em seus anos de experiência em negociações. Um dos pontos sinceros revelados pelo Sr. Pryor é a sua crença, apesar de desenvolver sistemas mecânicos para venda aos comerciantes, que a seleção do sistema é a parte menos importante do desenvolvimento de um plano abrangente e bem-sucedido de negociação de commodities. Em nossa próxima edição, conversamos com o Sr. Pryor sobre o comércio de sistemas e o processo específico de desenvolvimento e design que leva ao estabelecimento de um nome de sistema de negociação robusto. Alan Pryor Educação. BA - Química e BS - Biologia (1975), MS - Engenharia de Higiene Industrial (1978), Universidade da Califórnia. Engenheiro Agrícola / Ambiental / Pesquisador por Dia, Desenvolvedor de Sistemas por Noite, e Fazendeiro e Trader de Fim de Semana. Livros favoritos sobre negociação. Sem um segundo pensamento, Novos Conceitos em Sistemas de Negociação Técnica. por Welles Wilder. Mesmo 24 anos depois de sua publicação, acho que este livro continua sendo a publicação mais criativa e perspicaz sobre novos conceitos de negociação técnica já publicados. Eu ainda gosto de navegar ocasionalmente por ideias. Foi (é) um pedaço de trabalho absolutamente brilhante, inovador e uma alegria para ler como foi apresentado tão bem. E todos os conceitos apresentados resistiram ao teste do tempo. Nós, sem vergonha, admitimos usar vários de seus indicadores em nosso próprio trabalho de desenvolvimento. Vamos começar com um fácil. Existe alguma coisa que você diria àqueles que são novatos no comércio de commodities ou ações que você gostaria que alguém tivesse lhe dito quando você estava começando? Bem, na verdade essa é uma pergunta fácil, mas precisa de uma resposta longa. Eu diria aos novos operadores exatamente o que me foi dito por mais de 25 anos, então ignorei-o. Foi-me dito que não há Santo Graal para ganhar dinheiro em commodities. O único caminho verdadeiro para o sucesso como comerciante é através do trabalho duro, disciplina mental e perseverança inabalável. E mesmo se você tiver estes em seu favor e você conseguir ficar nos mercados mais de 6 meses a um ano, você ainda precisa de um pouco de sorte para cair no seu caminho, se você quiser pegar um dos megamoves anel de latão. Eu também diria aos novos traders que joguem fora cada peça de publicidade não solicitada que recebem divulgando um sistema de negociação maravilhoso, a menos que ele venha com um histórico de longo prazo muito completo, não otimizado. Os maiores erros que a maioria dos novos traders cometem é pensar que podem entrar nos mercados imediatamente e duplicar as histórias de conto de fadas para as riquezas, que são tantas vezes propagadas pelos fabricantes de publicidade do setor. A maioria dos novos operadores que entram nos mercados hoje em dia começam o dia de negociação dos índices de ações. Isto é provavelmente porque eles receberam um daqueles inumeráveis anúncios coloridos no correio que mostravam que eles poderiam ter 10 mil em 2.000.000 nos últimos 6 meses se tivessem seguido 10-12 negociações que foram recomendadas pelo promotor / desenvolvedor Durante o período. Os anúncios dão alguns exemplos mostrando as pequenas setas de compra no fundo exato de cada vale e as pequenas setas de venda em cada pico e divulgando supostos retornos de investimento de 200 a 300 em uma semana ou menos. Eles podem até ter um depoimento de um usuário que afirma ter feito um milhão de dólares usando esses métodos. Os anúncios mostram caras sentados em carrinhos de golfe com seus pagers de cotação sem fio ou uma mulher em uma espreguiçadeira reclinada em uma praia tropical com um laptop e imagem é demais para a pessoa comum resistir. O novo operador em potencial dispara seu dinheiro e começa a pensar sobre o que vai fazer com seus lucros antes mesmo que a informação apareça à sua porta. Novos investidores têm que perceber, no entanto, que esses anúncios são projetados exclusivamente para separar um comerciante de seu dinheiro sem qualquer consideração sobre se esse comerciante vai fazer um centavo usando o método de maravilha. Ainda esta manhã chegou um novo mailer que estabelece novos padrões baixos. As manchetes dos panfletos gritavam em negrito, "Como pegar de 3 a 12, 836 todas as manhãs antes do café da manhã. Começando com apenas 500 quilos. Bem, quando parei de rir, dei uma olhada e, como esperado, não havia absolutamente nenhuma indicação de como ganhe exatamente 12, 836 antes do café da manhã. Mas eu tenho certeza que isso não impediu que muitos no público investidor comprassem a linha de gancho e a chumbada. Estou convencido de que um negociante não está realmente pronto para negociar até que eles possam reconhecer essa propaganda pelo que ela é e rir antes de jogá-la na lixeira. Então, você está simplesmente dizendo que a maioria dos novos traders expectativas de negociação não são razoáveis Exatamente A maioria dos novos investidores sinceramente quer acreditar que existe um sistema do Santo Graal que poderia mudar sua vida para melhor. Eles compram um sistema de negociação cotidiano (se o que compraram pode até ser chamado de quotsystem) e mergulham nos mercados com fadas de ameixa dançando em sua cabeça. Na minha opinião, eles são como cordeiros sendo levados ao abate. Na maioria dos casos, eles estão mal equipados para lidar com os rigores psicológicos brutais do dia de negociação e não deram a menor importância ao conceito de administração de dinheiro. Eles só vêem o lado positivo sem pensar em controlar o risco. Antes que eles saibam, eles são apagados em 3-4 meses. Ou, se tiverem sorte e acertarem imediatamente uma série de vencedores, escrevem uma carta ao vendedor dizendo que duplicaram seu dinheiro (o que, é claro, vai para o próximo anúncio), imediatamente dobram o tamanho de suas posições, e são torradas dentro de 6 meses. Apesar do entusiasmo e cenários selvagens de sucesso e riquezas fabulosas pintadas por alguns na indústria, a maioria dos novos traders e swing traders são expulso do mercado dentro de 6 meses. Muito poucos sobrevivem e menos ainda ganham dinheiro no primeiro ano. Talvez um comerciante em cada 1.000 realmente faça uma pequena participação em uma pequena fortuna, mas mesmo isso é eventualmente devolvido se o negociante não reconhecesse seu sucesso devido a uma incrível quantidade de sorte e não implementasse uma estratégia rigorosa de controle de risco. Os novos operadores devem perceber, pelo menos inicialmente, que eles realmente têm uma chance melhor de ganhar um pagamento de um milhão de dólares de uma máquina caça-níqueis progressiva em Las Vegas do que de transformar 5.000 em um milhão de dólares nos mercados em um curto período de tempo. Ambos são altamente dependentes da sorte, mas a casa em Las Vegas é uma porcentagem muito menor do que a comissão combinada e derrapagens em ações ou negociação de futuros Bem, o que acontece com os depoimentos que são freqüentemente mostrados nesses anúncios Não poderia pelo menos alguns novos investidores esperam reproduzir os resultados de negociação no futuro. Bem, em alguns casos, os registros relatados são fraudulentos e nada além da mais extensa due diligence impedirá que até mesmo um trader experiente compre isso. Mas também é estatisticamente possível, e até provável, que um ou dois novos investidores mostrem resultados lucrativos ao longo de um período de tempo, mesmo quando se utiliza um sistema que não se espera que seja rentável a longo prazo. E isso é devido a pura sorte. Como exemplo, tirei um sistema de baixo desempenho de nossa prateleira empoeirada de idéias descartadas e gerou as seguintes estatísticas de portfólio e curvas de patrimônio líquido. (Usamos o software Portfolio MCS da Inside Edge Systems para essa análise. Esse software evoluiu do antigo software Portana de análise de portfólios. É um programa utilitário barato e barato que eu recomendo para análise de portfólio): Lucro líquido total -108.884,00, máximo rebaixamento -367.624,00, número total de negócios 2.097, percentual de lucro 35,50 Agora, é desnecessário dizer que este não é um sistema que qualquer trader gostaria de negociar no longo prazo. No entanto, há uma certa probabilidade definível de que pelo menos alguns operadores que usem esse sistema para negociar o universo de commodities ou títulos fariam dinheiro a curto e, possivelmente, a longo prazo. Podemos determinar quantitativamente essa probabilidade executando uma simulação de Monte Carlo verdadeira dos negócios individuais tomados pelo sistema e, em seguida, plotando a distribuição PampL resultante como um histograma. Como você pode ver nesta distribuição no gráfico abaixo, embora a maioria dos traders tenha perdido dinheiro negociando este sistema a longo prazo (e alguns de forma catastrófica), cerca de uma vez o trader teria feito mais de 500.000 - estes são os poucos sortudos que você vê na publicidade comercial. No entanto, seria obviamente imprudente para um investidor arriscar seu dinheiro negociando tal sistema com as probabilidades tão pouco a seu favor. Agora percebo que alguns argumentarão que a verdadeira simulação de Monte Carlo realmente não representa o mundo real e eu tenderia a concordar. Mas a questão é simplesmente mostrar que você raramente pode acreditar no que lê a não ser que seja apoiado por uma série de dados de backtesting frios, duros e objetivos. E meu mentor original estava certo, não há Santo Graal. (Nota do editor. A simulação Monte Carlo é uma técnica de jogo usada para prever uma série de retornos futuros esperados, dado o resultado de um certo número de negociações ou eventos que ocorreram no passado. Em suma, a simulação envolve a seleção aleatória de uma negociação. De todos os comércios e anotando seu resultado, o primeiro comércio é então colocado de volta no funil, por assim dizer, e outro comércio é selecionado aleatoriamente e esse resultado é adicionado àquele do primeiro negócio selecionado. Este processo continua repetidamente. até que o número predeterminado de negócios seja selecionado e os resultados finais tabulados. O procedimento é repetido várias vezes até que o número pré-programado de tentativas seja realizado. Então você está dizendo que a devida diligência e análise dos resultados do backtesting é a coisa mais importante um novo investidor pode fazer Na verdade, eu estou dizendo que é apenas uma das coisas importantes que eles têm que fazer certo, a fim de acumular as probabilidades em seu favor. Ao correr o risco de implicar erroneamente Para os potenciais clientes que os nossos produtos comerciais (ou outros produtos comerciais muito bons que estão disponíveis) não são importantes, os novos investidores têm de lidar com duas outras questões que são pelo menos tão importantes como o historial da estratégia comercial específica que usam. . É realmente muito fácil e requer pouco esforço para escolher um sistema de negociação que produza um retorno razoável ao longo do tempo sem qualquer otimização. Existem até ferramentas muito boas disponíveis para definir e implementar uma boa estratégia de gerenciamento de dinheiro, que muitos acreditam (inclusive eu) é tão importante quanto a seleção de sistemas para garantir sua sobrevivência na negociação. A parte mais difícil de se tornar um bom trader, no entanto, é desenvolver a disciplina interna e a coragem intestinal para poder montar um sistema vencedor através de seus períodos de perda. É fácil negociar um sistema quando ele está ganhando dinheiro. Você chega em casa no final do dia e olha para o seu portfólio PampL e ver que você fez dinheiro e você está animado e mergulhar em sua análise noturna com fervor. No entanto, é um jogo de bola totalmente diferente quando você está em um rebaixamento estendido (que você invariavelmente verá por algum período de tempo durante a negociação). É preciso uma raça especial de pessoa para abordar os mercados com o mesmo vigor quando você está no final de um drawdown de 6 meses e sua conta está abaixo de 25 - 50 de seu pico. Neste ponto, a maioria dos investidores está se perguntando quando, ou se, a sangria alguma vez terminará. Muito poucas pessoas têm estômago para continuar depois disso. Eles gradualmente perdem o interesse e começam a ficar com medo. Logo eles estão pensando em mais e mais razões pelas quais eles não deveriam colocar esse comércio ou comércio e, antes que eles percebam, sua conta está adormecida. E, é claro, então os mercados pegam e vão embora, e eles ficam de fora com apenas um grande perda para mostrar por todo o esforço e estresse. Comerciantes bem sucedidos aprendem com essa experiência, no entanto. Eles aprendem que precisam ter expectativas razoáveis do mercado que só podem ser obtidas de um exame completo do desempenho do sistema passado. Por exemplo, considere a situação em que o comerciante estava sentado em um 25 rebaixamento e preocupado com a perda de mais. Se esse comerciante soubesse que seu sistema sofria um rebaixamento em intervalos de alguns anos usando um esquema específico de gerenciamento de dinheiro, esse negociante estaria em um estado de espírito muito melhor para ficar um pouco mais sabendo que a redução atual não estava fora do limite. comum. O que um profissional realmente precisa fazer para ter sucesso com o tempo é entender sua personalidade única e sua tolerância ao estresse. Só então eles podem avaliar se serão capazes de lidar psicologicamente com as tensões introduzidas por qualquer estilo ou sistema de negociação e as respectivas oscilações de capital inerentes a esse sistema. No meu caso, eu aprendi que eu poderia lidar com o estresse muito melhor se eu não tenho que sentar e tomar decisões comerciais todos os dias sob a pressão do tempo. Foi entendendo que eu faço melhor quando estou um pouco afastado da azáfama da negociação diária que me levou em minha busca por sistemas de prazo mais longo e para começar a usar dados de barras semanais. Uma vez que desenvolvi com sucesso essas abordagens, fiquei muito mais relaxado com relação às negociações. Na verdade, porque eu só tenho que sentar uma vez por semana para tomar decisões comerciais quando estou usando dados semanais, às vezes parece que estou assistindo o mercado em câmera lenta em comparação com os meus modos do passado. Em resumo, um investidor tem que olhar para si mesmo de muito perto e honestamente e só então tentar escolher um sistema que combine sua personalidade com base em seu estilo de negociação e seu desempenho histórico. Você também mencionou a importância da gestão do dinheiro. Esta é a 3ª perna das fezes Exatamente, mas está inextricavelmente ligada aos aspectos psicológicos e de seleção do sistema da negociação. Eu gosto de dizer que o comércio bem sucedido é 50 psicologia, 30 gerenciamento de dinheiro, e apenas 20 de sucesso é atribuível ao sistema específico que você está usando para negociar. É a verdadeira aversão ao risco que deve determinar sua estratégia de gerenciamento de dinheiro, porque uma estratégia mais agressiva requer maior risco. Se um investidor não está ciente de quanto rebaixamento é provável que ocorra no futuro, ele não estará psicologicamente preparado para aceitá-lo e abortará seu plano de negociação exatamente no pior momento possível - isto é, durante uma operação de equivalência patrimonial. Em geral, se um comerciante está atirando para um retorno médio de 50 a 100 com um bom sistema de longo prazo (digamos que 40 dos negócios são lucrativos com uma vitória de 2: 1: índice de perda), eu os aconselho que eles provavelmente terão arriscar 3-4 de seu patrimônio em qualquer negociação. Esse mesmo operador então precisa entender que em algum momento eles provavelmente serão atingidos com um rebaixamento de 35-50 e é melhor que estejam psicologicamente preparados para manter o rumo durante o saque - mesmo que isso signifique 10 negociações perdidas seguidas Pouquíssimas pessoas podem faça isso se eles não tiverem se pré-condicionados pela compreensão e pelo conhecimento da probabilidade de tal rebaixamento ocorrer, dado seu esquema de gerenciamento de sistema e dinheiro. Os investidores também devem estar cientes dos perigos de negociar com menos de 50.000. Isso é porque você tem que limitar o número de commodities que você pode negociar e cada perda, assim, torna-se um golpe muito maior para o seu patrimônio em uma base percentual. Como tal, as suas oscilações de capital tornam-se geralmente ainda mais pronunciadas do que os resultados dos registos relatados para o sistema específico negociado e os riscos de um rebaixamento que excedem o limiar psicológico de um comerciante são ainda maiores. A menos que um investidor saiba disso com antecedência, eles estão quase certamente fadados ao fracasso. Você tem algum conselho para aqueles que negociam qualquer um dos seus sistemas? Temos muito poucos clientes que são novos na negociação. Eu tenho certeza que é só porque nós não jogamos o jogo de publicidade e promovemos expectativas irrealistas. Tendo sido queimado por minha própria ingenuidade no passado, nós apenas não somos dados ao tipo de publicidade chicana que constantemente varre uma nova rede de ventosas. Quase todos os nossos clientes já passaram por suas próprias guerras comerciais e histórias de horror e passaram a entender e aceitar as limitações do que podem realmente esperar do mercado ao longo do tempo. Eles já se convenceram firmemente de que precisam ser traders do sistema e estão a ponto de estarem procurando seriamente sistemas de negociação mecânicos que se adequem a seus estilos e personalidade individuais de negociação. E exigem um backtesting suficiente para que tenham alguma expectativa quantitativa de desempenho futuro. Eles geralmente querem negociar os sistemas em si, mas não gostam de fazê-lo no dia-a-dia, porque eles se esgotam - assim como eu fiz. A maioria dos meus clientes são pessoas muito inteligentes que estão no quarteirão, então não posso presumir muito mais do que eles. O único conselho que geralmente lhes ofereço é dar o último passo na evolução de suas negociações, desistir de suas responsabilidades comerciais discricionárias e simplesmente entregar o sistema a um corretor de assistência do sistema para negociar para você. Eu finalmente admiti para mim mesmo que eu sou o elo mais fraco da minha própria máquina de negociação e acabei de dar esse passo com algumas das minhas contas. E eu já estou mais feliz. Eu consigo ver o que está sendo feito acessando todas as informações da conta on-line para que eu possa verificar as posições em relação à minha própria saída na TradeStation. Parece que ainda tenho toda a graça de estar no mercado, mas não tenho que lidar com o estresse, a preocupação e os detalhes confusos de fazer minha própria análise e checar tudo antes de dar ordens. E tudo isso custa apenas 5 por contrato mais do que quando eu estava fazendo toda a análise do computador e inserindo todas as minhas ordens sozinho. Mais importante ainda, o uso de um corretor de tipo de assistência do sistema evita que os operadores adivinhem o sistema e estão certamente à frente do jogo apenas por esse motivo. O que você acha que os mercados e estoques quentes são este ano? Na verdade, faço questão de não considerar quais mercados serão quentes porque descobri que isso interfere nas minhas decisões de negociação. Um dos princípios do sistema de negociação é que você segue o sistema, não importa o quê. Isso é difícil o suficiente para o Joe comum gostar de mim apenas por causa dos problemas psicológicos que já discutimos. Adicione uma boa mistura de informações fundamentais de terceiros e medo e ganância por parte do investidor e você descobrirá que, lentamente, com o tempo, você se tornou um operador discricionário. Então, para mim, até mesmo pensar sobre os mercados se torna uma distração que provavelmente terá um impacto negativo em minhas negociações. Por esse motivo, evito ler qualquer coisa que tenha a ver com análise ou prever onde os mercados seguirão. Adoro ler o Wall Street Journal porque eles têm escritores tão bons, talentosos e divertidos. Suponha que, se eu ficasse nas primeiras páginas, estaria tudo bem, mas descobri que inevitavelmente migrei para a seção de commodities e acabei introduzindo estresse em minha vida. Então eu nem olho mais para isso. Acredito fervorosamente que se eles apenas listassem commodities por nomes de código e você só tivesse os preços de abertura, alta, baixa e fechamento e nem sequer soubesse o que eram quando fazia sua análise, que a maioria dos traders faria melhor. Então é reduzido a um simples jogo de números estatísticos. Nota: A próxima edição continua a nossa conversa com o Sr. Pryor e fala sobre seus pontos de vista sobre o desenvolvimento do sistema e a importância do backtesting honesto. PARTE II - Nesta edição, pegue novamente em nossa entrevista com Alan Pryor, um diretor de longo prazo. Última edição falamos sobre os aspectos psicológicos e de gerenciamento de dinheiro da negociação e como isso pode afetar sua escolha de sistemas de negociação. Esta questão, bem discutir a filosofia de negociação e desenvolvimento de sistemas que ele usa em seus sistemas de negociação de longo prazo. Seus sistemas se saíram bem. A que você atribui seu desempenho? No coração de tudo o que fazemos são 2 conceitos - simplicidade e extenso backtesting com parâmetros não otimizados. Estamos muito convencidos, depois de muitos anos de testes de sistemas, que os sistemas de desempenho mais bem-sucedidos no futuro são aqueles que são muito diretos em design e foram desenvolvidos e testados novamente com parâmetros não otimizados. Por simplicidade quero dizer que todos os conceitos são claramente compreensíveis e fazem sentido para uma pessoa de inteligência mediana (como eu) e a matemática pode ser feita com uma simples calculadora (embora eu recomende fortemente que um computador faça o trabalho para evitar erros). Acredito fervorosamente que os sistemas têm que ser bastante simples para que os investidores entendam intimamente suas nuances e que lhes dê confiança para continuar no curso durante o período de negociações difíceis. Em cada um dos nossos sistemas, há uma única entrada, uma parada de saída baseada em um único preço e / ou uma parada de retenção de lucros e uma parada de gerenciamento de dinheiro. Nossos sistemas também aderem à maioria das vezes honrados princípios de sucesso comercial, como seguir a tendência, não tente escolher tops e bottoms e limitar suas perdas e deixe seus lucros executar. Todos os nossos sistemas de negociação são todos projetados para entrar na direção da tendência principal e exigir uma fuga baseada em preço ou volatilidade como confirmação. Cada sistema também tem uma parada estrita de gerenciamento de dinheiro que é colocada em cada ordem de entrada para limitar as perdas iniciais no caso da quebra ser falsa. Todos os nossos sistemas são essencialmente reativos e não preditivos. O mercado tem que nos dizer sua movimentação através da ação de preço apropriada antes de nossos sistemas sinalizarem as entradas e uma vez que o movimento em seu caminho nós deixamos os lucros rodarem o maior tempo possível com um stop móvel. Não muitos sistemas tentam seguir estas diretrizes O que faz seus sistemas diferentes Bem, você está correto em que estes princípios são amplamente conhecidos e em uso por muitos outros comerciantes. Uma das coisas que fazemos de maneira diferente que melhora nosso desempenho geral do sistema é que praticamente todos os parâmetros em todos os nossos sistemas são adaptáveis ao mercado. Por exemplo, um dos nossos sistemas (WaveRider) é um sistema de fuga de canal de preços. O tamanho do canal no WaveRider muda constantemente e automaticamente com base na atividade de preço recente. Da mesma forma, em outros sistemas, nossos rastreadores de rastreio aceleram ou desaceleram automaticamente em relação ao preço atual com base na mesma metodologia adaptativa de mercado. Nós apenas deixamos o mercado decidir se ele está se movendo de uma maneira trending ou não e então os parâmetros do nosso sistema são automaticamente ajustados. No entanto, apesar de usarmos muitos princípios comuns que foram transmitidos ao longo dos anos, também descobrimos que muito da sabedoria convencional está errada. Por exemplo, descobrimos que é quase sempre melhor apertar as paradas quando as tendências são fortes, em vez de ter paradas soltas, como costuma ser pregado. Da mesma forma, usamos o stochastics como uma ferramenta de confirmação de fuga e não como um indicador de condições de sobrecompra ou sobrevenda, que é o uso para o qual elas foram inicialmente desenvolvidas e promovidas. Outra coisa diferente sobre nossos sistemas é que eles usam apenas barras de preço semanais em vez de barras diárias ou intraday. Isso não só atende aos nossos estilos de negociação (porque só temos que fazer nossa análise uma vez por semana em vez de 5 vezes por semana), mas também achamos que os padrões de preços são muito mais confiáveis em prazos mais longos porque você elimina muito do ruído o mercado. Você também mencionou backtesting extenso e não otimização como chaves para o desempenho do sistema a longo prazo. Como você olha para aqueles que fazem parte de um processo de desenvolvimento de sistemas Qualquer sistema que projetamos e avaliamos tem que suportar nosso rigoroso backtesting e escrutínio, e é aí que ser honesto conosco mesmos entra em jogo. Qualquer um que tenha passado algum tempo com a TradeStation descobriu que é muito fácil montar um sistema que possa mostrar números de desempenho realmente bons em muitas commodities diferentes se estiver disposto a ajustar os parâmetros para cada mercadoria e / ou excluir determinadas mercadorias de seus testes base de dados. No entanto, acreditamos absolutamente no fundo de nossos ossos que tal otimização, em praticamente qualquer forma, é prejudicial ao processo de desenvolvimento do sistema e provavelmente causou o fim prematuro de traders mais técnicos do que qualquer outro fator isolado (embora a falta de gerenciamento de dinheiro). é provavelmente um segundo próximo). Como resultado, fomos acusados de levar o conceito de não otimização ao extremo em nosso trabalho de desenvolvimento. Como exemplo, além de manter cada parâmetro constante para cada mercadoria dentro de um único teste do sistema, mantemos muitos dos parâmetros constantes em todos os 6 dos nossos sistemas. Estes incluem a parada de gerenciamento de dinheiro fixo, a metodologia adaptativa de mercado e a parada de retenção de lucro. Além disso, cada um dos nossos sistemas é backtested contra o mesmo portfólio de 21 commodities rigorosamente selecionado, por isso não introduzimos a escolha de commodities na equação de avaliação. Finalmente, apenas para nos impedir de executar milhares de testes para encontrar o melhor conjunto absoluto de parâmetros para qualquer sistema, exigimos que todos os nossos parâmetros sejam um número de Fibonacci ou um múltiplo de 10 x de um número de Fibonacci. Agora, nenhum dos nossos sistemas usa números Fibonacci ou rácios de qualquer forma, mas decidimos desde cedo que restringir nossa escolha de valores de parâmetros desta maneira parecia ser uma maneira razoável e conservadora de nos impedir de ajustar curvas e nós temos feito isso sempre Desde a. Você parece claramente ter uma preferência por negociações de longo prazo. Qualquer razão particular pela qual todos os nossos sistemas olham para o mercado de uma perspectiva de longo prazo (ou seja, uma duração média de comércio medida em semanas a meses) porque olhamos para os mercados dessa maneira e cada sistema que desenvolvemos foi com nossa própria eventual use em mente. Em essência, nossos sistemas são de longo prazo porque se encaixam em nossa psicologia pessoal e nossa preferência por negociar menos no mercado. Acho que os traders de curto prazo de sucesso têm uma personalidade completamente diferente dos traders de longo prazo. Eles são muito disciplinados e podem usar sua atenção estendida e focada para ficarem colados a uma tela o dia inteiro. Eles são altamente reativos e têm nervos de aço para lidar com os inevitáveis contratempos do mercado em tempo real. Estes são atributos muito, muito difíceis de desenvolver em um comerciante médio e, eu percebi logo no início, aqueles que eu nunca poderia esperar reunir em mim mesmo. Comerciantes de longo prazo bem-sucedidos, por outro lado, tendem a ser muito mais metódicos e calculistas e têm um temperamento mais paciente. Eu estou definitivamente neste último acampamento e acho que 95 dos potenciais traders também estão. Além disso, embora eu realmente tenha um chute de estar nos mercados e espreitando as cotações de vez em quando, eu realmente não tenho uma paixão por negociar e não gosto particularmente da mecânica da negociação. Eu acho que todo o processo de baixar cotações e seleção de transações é entediante e entediante e, ao mesmo tempo, estressante. Eu acho que todo negócio introduz um outro nível incremental de estresse em um negociante que, se um limiar individual de estresse for ultrapassado, leva a erros e a um mau julgamento. A parte mais difícil de ser um trader é a consistência e o manejo do estresse quando as coisas não estão indo na sua direção. Para mim, é simplesmente muito mais fácil ser consistente quando não estou estressado e negociar com menos frequência me deixa menos estressado. Então, negociando a longo prazo e reduzindo o número de negócios, acabo gastando menos tempo fazendo algo que eu realmente não gosto de fazer e eliminando muito estresse na minha vida de negociação. Combinando o meu estilo de negociação com os meus sistemas de negociação, tornou-me muito mais relaxado como comerciante e com uma forma psicológica muito melhor para resistir aos inevitáveis levantamentos que tenho a certeza que os nossos sistemas verão no futuro. Você acha que a abordagem de longo prazo é superior a outros tipos de negociação, como dia de negociação e curto prazo? Isso é um pouco como perguntar se você acha que maçãs ou laranjas são melhores. E, claro, a resposta depende se a pessoa em particular que foi convidada passa a gostar de maçãs ou laranjas. O ponto é que eu acho que um comerciante não deve perguntar se a negociação a longo prazo é superior a negociação de curto prazo (eu acho que é), mas se ou não a negociação de longo prazo se adapte a sua personalidade individual. Eu acho que a maioria das pessoas imagina que o comércio de swing ou o comércio do dia parece excitante e um pouco ousado e eles acham que isso seria uma coisa divertida para fazer em suas vidas. Eles raramente consideram se eles são emocionalmente adequados para os rigores psicológicos e a disciplina exigida para o dia de negociação de sucesso ou negociação de swing de curto prazo. Eu tenho certeza que a personalidade e o estilo de vida da maioria das pessoas são muito mais adequados para uma abordagem comercial de longo prazo. Mas também acho que há algumas vantagens técnicas inerentes à negociação em um período de tempo mais longo. Sempre acreditei que os mercados são caóticos a curto prazo, mas mais previsíveis e cíclicos a longo prazo. Pode-se obter praticamente qualquer gráfico de preços de longo prazo e ver uma série de tendências de preço de longo prazo aparentemente muito negociáveis que têm muito menos impacto do que a ação de preço vista em prazos mais curtos. Mas o ponto principal para nós é simplesmente que nosso trabalho mostra que geralmente é mais lucrativo aplicar os princípios de comércio que usamos para prazos de longo prazo do que para negociações de curto prazo. Além disso, gostamos do fato de que nossa abordagem de longo prazo reduz o número total de negociações em comparação com sistemas de negociação com um período de tempo mais curto e, portanto, minimiza os efeitos negativos de comissões e derrapagens. A única desvantagem possível das estratégias de negociação de longo prazo, no entanto, é que elas geralmente exigem uma parada inicial maior e uma parada mais lenta para permitir que uma grande jogada se desenvolva. Isso é psicologicamente muito difícil para um comerciante mal capitalizado aceitar. However, I have learned over and over again that large stops leads to large profits - as incongruous as it sounds. Ive spent countless hours in the past trying to develop systems with the tightest possible initial stops and I invariably found out that it almost always works out better if larger stops are used - even on small contracts like corn or eurodollars. Your use of weekly time frames is somewhat unique in the industry. How did you end up using these time frames when so much of the industry seems to be going to shorter and shorter time frames Well my original research into the use of weekly bars was entirely motivated by the fact that I was sick and tired of having to do my commodity updates and analysis every evening. As I said earlier, I dont particularly enjoy the mechanics of trading - especially if I have to do it at the end of a long hard day in the field. I found I would often walk into my home at the end of a long day in the fields and find my kids bouncing off of the walls and my poor wife ready to bolt town. Having to find the time and quiet space to sit down each evening and methodically do my updates and trade analysis in the midst of this chaos just became impossible without starting to shut my family out of my life. It simply wasnt an environment conducive to making thoughtful trading decisions. It also felt at the time that I was just getting too close to the markets. I realized something had to give and started earnestly looking at longer term trading to reduce my trading activity. I also stated working with weekly bars at the same time because only doing your analysis and placing trades once a week instead of once a day sure sounded good. And as they say, I have never looked back since. You obviously have a strong bias for technical analysis, what led you to focus of this type of analysis compared to fundamental analysis I first became interested in the markets as a college student when I was walking through the bookstore at the University of California. It was absolutely huge and probably ten times larger than the entire public library in the small central California valley town in which I grew up. I was wandering through trying to find my way and happened to glance up in the Business/Investment section of the store. I saw William Granvilles new book on On Balance Volume on the shelf and, to this day I dont know why because I had no interest in investments at the time, just happened to grab it and curiously browse through it. I was instantly hooked and read through 100 pages right there in the store. I didnt have enough money to buy it at the time but I went back to the store every day until I had read the entire book. I still vividly remember crouching down in the store aisles scribbling notes from the book into my binder and being absolutely dumb struck at what appeared at the time to be the clarity of his vision. Now I have never been able to subsequently develop a system that is consistently profitable using On-Balance Volume or any volume indicators, but I became instantly and totally hooked on his premise that the market itself will always tell us everything we need to know about the market. From that point on the markets became an exciting, mysterious, wonderfully changing puzzle for me to solve and my love affair with technical analysis began. How do you go about developing a system I have fun doing system development work even though only about one out of every 20 ideas I try ever pans out into a working system. I think its relaxing to sit in front of my computer, bring up a few weekly charts, start applying indicators and see if I can spot any loose relationships between the price of the commodity and the indicator with which I am playing. Its a little like playing Solitaire. If anything looks interesting, Ill start coding different entries and exits to see if I can take advantage of this observation. If I can get things to work well with a half dozen different commodities using weekly bar data, then Im finally ready to run the system on our standard 21 commodity portfolio. I wish I were the type where Im occasionally hit with the proverbial lightning bolt and a system mysteriously jumps out of my head. But the process is longer and more evolutionary for me and I generally have to work through a slew of my half-baked testing ideas before I hit on a good one. If you have a preference, would you prefer to trade commodities or stocks on a mechanical trading system Why Well, thats an easy one. Assuming that you are leveraged to the same extent in each marketplace and you have the same relative risk: reward ratios, I would always favor a basket of different unrelated commodities over a basket of different, seemingly unrelated stocks. A cornerstone of any successful trading plan is diversification and I am convinced that its easier to diversify with commodities than with equities. This is because the movement of seemingly unrelated stocks are, in fact, very highly correlated as they tend to move up or down together as a group with the overall market. Even if you try to get stocks from 7 or 8 different stock sectors, the degree of correlation between the movements of the individual stocks is very high. It just seems intuitively obvious to me that eurodollars, cattle, cocoa, soybeans, copper, and Swiss franc are more likely to show more independent price movement relative to each other than say GE, IBM, Wal-Mart, and United Airlines. Are you working on any new projects that you can tell us about I would not exactly consider it to be a life failure if I never succeed, but I have never, ever been able to develop a short term, swing system that can trade with non-optimized parameters across our full standard portfolio of commodities. It seems that every time I sit down and start trying to come up with a shorter-term swing system I find my initial results are not consistently profitable. I then end up basically going through a series of changes in the system methodology to get it profitable and invariably end up with a longer-term system. Our most recent system that we just introduced (quotAnomalyquot) is a good case in point. This system started out as an attempt on my part to consistently identify and buy oversold commodities and sell over bought commodities. It seems I get a wild hair up me and go through this seemingly futile attempt every few years. This time I tried a few dozen different combinations using RSI, Stochastics, and R and nothing was really working. Then I accidentally reversed my buy and sell signals in the system code and, lo-and-behold, profits unfolded. Eventually our continued research shows that Stochastics are a much better tool at predicting continued price movement in a trend than they are at predicting overbought or oversold reversal conditions. Once that became apparent and I stepped outside the box, all the development pieces came together quickly and Anomaly was the resulting system for which we have just posted the description and historical performance results on our website. That notwithstanding, I still havent given up trying to find that elusive short-term system. I still have a gut feeling that there is a profitable way to trade short term swings with weekly bar data so Ill continue to play with the computer trying to discover that little hidden kernel of swing trading wisdom. I have to admit, though, that my attempts to come up with a viable short term system may be more about my meeting a personal challenge than a realistic appraisal of my chances of success and I would not be surprised if we had this same conversation 10 years from now. A wise, grizzled, old market veteran may still be right long from now when he recently said, quotThe consistent short term swing system has yet to be developedquot. Thanks for the opportunity to share my thoughts.
No comments:
Post a Comment